Quant Trading – Đầu tư Chứng khoán dưới Góc nhìn Khoa học

Khi thị trường chứng khoán ngày càng trở lên thông minh hơn, phức tạp hơn thì ai nhanh hơn, có công cụ và thông tin tốt hơn, người đó sẽ thắng. Và như thế, Big Data và AI lên ngôi, để hình thành một phương thức giao dịch, phân tích hoàn toàn mới: QUANTITATIVE TRADING.

Hiện nay, đối với các Quỹ Đầu tư, Quỹ Phòng vệ và các Tổ chức Tài chính Quốc tế thì phương thức này không còn lạ lẫm, mà đã được đưa vào sử dụng từ rất nhiều năm qua. Thế nhưng ở Việt Nam, đây vẫn còn là một khái niệm mới, một địa hạt chưa được biết tới bởi các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, khi lượng giao dịch trên thị trường tài chính ngày càng diễn ra với tần suất lớn, ở tốc độ cao, các phương thức, kỹ thuật truyền thống đã tỏ ra đuối sức rõ rệt. Nhà đầu tư cần một chiến lược mới và những kỹ thuật mới.

“Quant Trading – Đầu tư Chứng khoán dưới Góc nhìn Khoa học” của tác giả Hoàng Tùng là một cuốn sách mỏng, mang tính dẫn nhập như một cuốn sổ tay để dẫn quý vị độc giả, các nhà đầu tư về phương thức đầu tư mới này.

—

Về tác giả Hoàng Tùng

Là một chuyên gia trong lĩnh vực Quantitative Trading với nhiều năm kinh nghiệm trong ngành, đã và đang làm việc cho các quỹ đầu tư và các tập đoàn lớn như: Quỹ đầu tư Tower Research Capital, Quỹ đầu tư Alphagrep, Quỹ đầu tư Worldquant, Quỹ đầu tư Haafor, Tập đoàn công nghệ Apple, Tạp chí The Economist… Với kiến thức chuyên sâu của mình về Quantitative Trading, tác giả hi vọng có thể mang đến cho độc giả một cách tiếp cận mới, đầy tính khoa học trong việc đầu tư chứng khoán.

—

Mục lục

MỘT SỐ KHÁI NIỆM TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN  11

Quantitative Trading 12
Hedge fund 13
Arbitrage Trading 15
Noise Trader, Informed Trader và Market Maker 18
Long và Short 21
Volatility 24
Beta và Hedge 26
Sharpe Ratio 29
Maximum Drawdown 31
Order Book và Market Imbalance 33
Adverse selection 37
Spoofing 38
Dividend 41
Share buyback 42
Earnings Surprise 44
Backtest và Simulator 46
Overfitting 48
Forward looking bias và point in time data 51
Technical Analysis 55
Fundamental Analysis 58
Value Investing 60
Quantamental 62

MỘT SỐ QUY LUẬT TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 64
Market Correlation 65
Thị trường luôn thật thông minh 68
Thế nào là một nhà đầu tư giỏi 72
Tại sao hầu hết nhà đầu tư lại thua trong thị trường ? 74
Quy luật 51-49 và “tựu” 77
Quant Trading và Machine Learning 80
Nhà đầu tư nghiệp dư và nhà đầu tư chuyên nghiệp 85
Biến động giá cổ phiếu đến từ đâu 88
Chiến thắng thị trường và ETF 91
Tìm kiếm gian lận trong báo cáo tài chính với Benford’s Law 97
Sóng cổ phiếu và Fibonacci 101
Factor investing, xu hướng đầu tư của thế giới 106
Momentum 109
Reversion 113
Value 115
Growth 118
Lead-lag trong thị trường 122
Cổ phiếu IPO 124
Biased memory và những hệ lụy của nó 127

MỘT SỐ chiến lược trong Đầu tư CHỨNG KHOÁN 130
Bốn chiến lược trong đầu tư giá trị 132
Chiến lược tìm kiếm lợi nhuận từ M&A (Mua bán và Sáp nhập) 136
Chiến lược đầu tư thụ động với ETF 138

BẢNG THUẬT NGỮ 142